期货词汇释义

作者: 可乐 分类: 金融市场 发布时间: 2013-04-04 08:41 ė 1,584 浏览数 6 没有评论

1.Futures 期货合约:是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2.Commodity Futures 商品期货:指标的物为实物商品的期货合约。

3.Finance Futures 金融期货:指以金融工具为标的物的期货合约。其合约标的物为传统的金融商品,如证券、货币、汇率、利率等。

4.Futures Exchange 期货交易所:建立了规则和制度的买家和卖家交易期货和期货期权的中心场所。

5.Lot 口、手: 用来描述指定数额的合同。

6.Volume 成交量:在一定时间内交易的期货合同和期权期货合同的数量。成交量通常指每一交易日成交的合约数量。

7.Open Interest 持仓量:亦称持仓兴趣,指对某日收市时为止,既没有对冲了结又没有到期交割的合约量。
8.Position 头寸:在交易中所持有的买卖合约数。

9.Long Position 多头:看涨买入。建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸。

10.Short Position 空头:看跌卖出。一种因预料价格会下跌而卖出或使卖出大于买入的头寸叫空头头寸。因空头头寸而买入称“空头回补” (shortcovering)。在先前未建立多头头寸的情况下卖出, 则称为“卖空”(shortselling)。

11.Open Position 开仓:新建期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易头寸”。

12.Close Position 平仓:买入后卖出, 或卖出后买入了结原先所持的头寸。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。

13.Square 轧平:没有多头也没有空头,即相当于持平。

14.Delivery 交割:期货合约卖方与期货合约买方之间将合约所载商品的所有权按规定进行转移或以现金方式进行结算以了结未平仓合约的过程。

15.Trend 趋势:市场的大致走向。Trend Line趋势线:依次的高点或低点的连线。Uptrend/Downtrend :上涨/下跌趋势。

16.Moving Average 移动平均线:以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中“移动平均”的原理,将一定时期段内的价格平均值连成曲线,用来显示价格的历史波动情况,进而反映价格未来发展趋势的技术分析方法。

17.Good News 利好/利多消息:利于大势上涨的消息。

18.Bad News 利空消息:利于大势下跌的消息。

19.Basis 基差:期货不同合约价格相对现货价格的差或者不同地域的现货价格差都称为基差。

20.Premium 升水/贴水:升水是指1)交易所条例所允许的,对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时,我们称较高价格月份对较低价格月份升水。贴水的定义相反。

21.Spreading 套利:也称套期图利。投资者买入一种期货合约的同时卖出另外一种相关的期货合约,以期在将来平仓时获取二者价差的波动收益。实际操作中,套利一般包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。

22.Hedging 套期保值:指在期货市场上交易与现货数量相等但交易方向相反的期货合约,在未来某一时间通过了结期货合约进行对冲平仓,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。

23.Bull 牛市:处于价格长期上涨趋势过程中的市场。

24.Bear 熊市:处于价格长期下跌趋势过程中的市场。

25.Settle 结算:指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。Settling bank即指结算银行。

26.Range波幅:用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示,而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。

27.Rally:上涨,反弹。同类词汇还有:Bulge:暴涨;Leap:跳跃式上涨;Soar:飚升等。

28.Reaction:下跃,指在一轮价格上涨之后的下跃,“Rally”的反面。同类词汇还有:Collapse:狂跌;Weak:走弱;Dive:大幅下挫;Gap:跳空;Sink:下跌;Tumble:暴跌;Plunge:突然下挫等。

29.Congested Market 盘整:价格在一定的区间内窄幅震荡。

30.Limit 涨/跌停板:由交易所为每种合约规定的每日最大价格涨跌幅度(范围)。

31.Stop-loss 止损:当所持有的头寸与市场发展方向相反时,为了保护其利益而采取的一种保护手段。

32.Profit-taking 获利回吐/平仓:一般指在价格上涨(下跌)一段时间后,期货多头(空头)平掉持有的头寸以实现获利。广义而言,获利回吐是指结清头寸以实现获利。

33.Support Levels 支撑位:向上反弹的低点称为支撑位。

34.Resistance Line 阻力线:向下回调的高点称为阻力线。

35.Deviate 背离:当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。

36.Speculator 投机商:采用预测未来价格动向的方法,并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。

37.Hedger 套保者:通过期货货市场同时操作,利用期货市场规避风险的功能转移现货市场价格风险的机构。

38.Floor Trader 场内交易员:交易所内为自己或他人的账户从事交易的交易所成员。

39.Turnover Rate 换手率:当日成交量与持仓量的比值,换手率越大说明当日交易约活跃。

40.Force Selling 逼仓:期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同,又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。空逼多是指:操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。多逼空是指:在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

41.Open 开盘、开市:交易市场开始交易。Opening price开盘价:当天某商品的第一笔成交价。

42.Close 收盘、收市:交易过程结束的时间。通常指的是那段时间价格的波动幅度。Closing Price收盘价:在收市时最后一笔成交合约的成交价格。

43.Normal Market或Contango 正向市场:反映同一商品现货价与期货价的关系,在正常情况下,现货价低于期货价,或近期合约价格低于远期合约价格。Backwardation反向市场的这种比价关系正好相反。

44.Benchmark 基准合约:指该品种最近月合约。

45.Back Months 远期月份:或称Deferred Months,交割期限较长的合约月份,相对于近期(交割)月份。Spot month 现货月:最近的交易月份,可以是也可以不是当月。通常指现货可以进行交易的月份。

46.Ending/Opening Stocks:期末/期初库存,同Carryout/Carryin。

47.Fundamental Analysis 基本面分析:根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。

48.Technical Analysis 技术分析:利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。

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